Annales gratuites Bac STG Compta finance : Gestion d'un excédent de trésorerie

Dossier 2 : Gestion d'un excédent de trésorerie

Le solde moyen mensuel du compte bancaire de l'entreprise PROTECT-V est d'environ 20 000 euros. Monsieur Brossart pense que conserver autant d'argent disponible n'est pas nécessaire et souhaite faire fructifier l'excédent de trésorerie.

Un conseiller bancaire a proposé à Monsieur Brossart d'acquérir des valeurs mobilières de placement. Par l'intermédiaire de la banque de l'entreprise vous achetez, pour le compte de l'entreprise, des actions et des obligations dont le détail est donné en annexe 4.

Travail à faire

1. Justifier l'intérêt pour l'entreprise d'acquérir des valeurs mobilières de placement.

2. Expliquer les principales différences qui existent entre les actions et les obligations.

3. Enregistrer l'acquisition des titres au journal de l'entreprise PROTECT-V.

4. La banque vous envoie le relevé de titres de l'entreprise au 31 décembre 2006 (annexe 5).

4.1. Votre choix de placement a-t-il été judicieux ? Justifier votre réponse.
4.2. Calculer les éventuelles dépréciations à constater et présenter le ou les écritures nécessaires. Quel principe comptable respectez-vous par cette comptabilisation ?
4.3. Présenter l'extrait de bilan concernant ces titres.

ANNEXES

I - Justification de l'intérêt pour l'entreprise d'acquérir des valeurs mobilières de placement (ou VMP)

● La règle en matière de gestion de trésorerie, c'est la trésorerie zéro, c'est-à-dire un solde nul du compte courant bancaire. En effet, si un solde négatif entraîne une facturation d'agio par la banque, en revanche un solde positif (ici plus de 20 000 euros en moyenne) n'implique pas de rémunération par la banque ;
● Si l'entreprise acquiert des VMP par l'intermédiaire par exemple des OPCVM (Organismes de Placement Collectif de Valeurs Mobilières) comme les FCP (Fonds Communs de Placement) ou les SICAV (Sociétés d'Investissement à Capital Variable), elle pourra percevoir un intérêt financier ;
● De plus, ces placements sont à court terme, réalisables à tout moment, partie intégrante des comptes financiers et de la trésorerie. Ils ne sont pas immobilisés au bilan (compte 500 comptes 260 et 270).

II - Explication des principales différences entre actions et obligations

● Les actions comme les obligations peuvent figurer au titre des VMP, elles sont librement cessibles et négociables sur les marchés financiers (EURONEXT pour la France) ;
● Cependant, les actions confèrent à leurs acquéreurs un droit de propriété dans l'entreprise qui se manifeste par un droit de vote aux Assemblées Générales d'actionnaires en plus d'un droit financier (la perception du dividende annuel) ;
● Les obligations, quant à elles, confèrent à leurs acquéreurs, un simple droit de créance sur la société. Chaque obligation représentant une part d'un emprunt obligataire contracté par la société ou l'Etat (cas des OAT : Obligations Assimilables du Trésor). Le seul droit est ici un droit financier : percevoir le coupon annuel d'intérêt ainsi que le remboursement à l'échéance du nominal de l'obligation (souvent par tirage au sort).

III - Enregistrement de l'acquisition des titres au journal de l'entreprise PROTECT-V

14/11/2006

IV - Travail à partir du relevé de titres

1. Validité du choix du placement en VMP

Le placement semble avoir été judicieux car la différence de valorisation des titres entre le 14/11/2006 et le 31/12/2006 laisse apparaître une plus-value nette à court terme (PVNCT) de 9 914 — 9 730 = 184€ en un mois et demi, ainsi que la perception d'un intérêt de 18,80€ sur les obligations. Cependant la banque semble le principal bénéficiaire de cette plus-value latente (commission perçue de 190€).

2. Tableau des dépréciations à constater

Il faut comptabiliser la dépréciation des actions POTEL, en application du principe comptable de prudence : une perte latente est comptabilisée (contrairement à un gain latent qui ne le serait pas).
L'écriture d'inventaire au 31/12/06 est la suivante :

31/12

Remarque : Il est à noter que l'on ne provisionne plus les dépréciations d'éléments d'actifs. On passe directement une dépréciation. Les provisions non supprimées concernent seulement les risques et les charges ainsi que les provisions réglementées.

3. Présentation de l'extrait de Bilan concernant les VMP

Extrait de Bilan au 31/12/2006