Le sujet 2004 - Bac STG Compta finance - Epreuve de spécialité - Partie |
Il vous est demandé d'apporter un soin particulier à la présentation de votre copie.
Toute information calculée devra être justifiée. Les écritures comptables devront comporter les numéros et les noms des comptes et un libellé.
La société FLEURANS fabrique et commercialise des produits certifiés BIO à des particuliers et à des professionnels. Ces produits garantissent la présence de plus de 95 % d'ingrédients issus de l'agriculture biologique (sans engrais chimique, sans pesticide de synthèse, sans traitement à la conservation).
Vous travaillez, en tant que comptable stagiaire, dans la société FLEURANS dirigée par Monsieur GIL. Celui-ci profite de votre présence en tant que stagiaire pour vous confier plusieurs dossiers à étudier.
Les produits vendus par la société FLEURANS sont soumis à la TVA au taux réduit de 5,5 %.
L'exercice comptable coïncide avec l'année civile.
Première partie : le seuil de rentabilité
A partir de l'annexe 6, M. GIL vous demande d'analyser la rentabilité de l'activité de l'entreprise.
Travail à faire :
1. Calculer la marge sur coût variable unitaire et le taux de marge sur coût variable.
2. En déduire le résultat de l'entreprise pour l'exercice 2003.
3. Déterminer le seuil de rentabilité de l'entreprise en euros et en nombre de pains d'épices.
4. Déterminer le point mort (date à laquelle est atteint le seuil de rentabilité).
5. L'entreprise souhaite pour 2004 obtenir un résultat de 119 000 €. Calculer le chiffre d'affaires qu'elle devra réaliser pour obtenir ce résultat.
6. Expliquer l'utilité pour une entreprise de connaître son seuil de rentabilité et son point mort.
Deuxième partie : la rentabilité d'un investissement
Afin d'améliorer sa productivité l'entreprise souhaite robotiser la mise sous emballage de ses produits. Elle envisage donc d'investir dans de nouvelles installations techniques.
M. GIL vous demande d'étudier, à l'aide des informations de l'annexe 7, la rentabilité de l'investissement envisagé.
Travail à faire :
1. Déterminer les flux nets de trésorerie générés par l'investissement.
2. Calculer la valeur actuelle nette (VAN) générée par l'investissement au taux de 5 %. Les calculs seront arrondis à l'euro le plus proche.
3. Commenter vos résultats.
4. Citer une autre méthode permettant de comparer la rentabilité de deux investissements.
ANNEXE 6 : Informations utiles à l'analyse de la rentabilité de l'entreprise
Pour l'année 2003, la comptabilité de l'entreprise fournit les renseignements suivants :
ANNEXE 7 : Caractéristiques de l'investissement envisagé
Montant hors taxes de l'investissement : 300 000 €.
Date prévue d'acquisition : début janvier 2004.
Cet investissement est amorti en linéaire sur 5 ans.
Fin 2008, la valeur résiduelle de l'investissement sera nulle.
Les recettes et les charges générées par l'investissement sont données dans le tableau suivant :
Fin 2004 |
Fin 2005 |
Fin 2006 |
Fin 2007 |
Fin 2008 |
|
Recettes |
170 000 |
190 000 |
205 000 |
205 000 |
205 000 |
Charges décaissables |
105 000 |
115 000 |
120 000 |
120 000 |
120 000 |
Vous ne tiendrez pas compte des incidences fiscales.
Extrait des tables financières : Taux retenu t = 5%
Années |
Table 1 (1 + t)n |
Table 2 (1 + t)-n |
Table 3 |
Table 4 |
Table 5 |
1 |
1,050 000 |
0,952 381 |
1,000 000 |
0,952 381 |
1,050 000 |
2 |
1,102 500 |
0,907 029 |
2,050 000 |
1,859 411 |
0,537 804 |
3 |
1,157 625 |
0,863 838 |
3,152 500 |
2,723 248 |
0,367 208 |
4 |
1,215 506 |
0,822 702 |
4,310 125 |
3,545 951 |
0,282 011 |
5 |
1,276 282 |
0,783 526 |
5,525 631 |
4,329 477 |
0,230 974 |
DOSSIER 3 : COMPTABILITE DE GESTION
Première partie : le seuil de rentabilité
1 et 2. marge/coût variable et résultat
Montant unitaire |
Total |
% |
|
CA |
4 |
960 000 |
100 |
Le taux de marge sur coût variable est de 17,50 %.
3. Calcul du seuil de rentabilité
SR = charges fixes / taux marge sur coût variable
SR = 91 000 / 0,175
SR = 520 000 €
SR en nombre de pain d'épices = 520 000 ´
4 = 130 000 pains d'épices.
4. Point mort = (520 000 x 12) / 960 000
Point mort = 6,50 mois
Le seuil de rentabilité sera atteint le 15 juillet.
5. Soit x le chiffre d'affaires à réaliser
x ´
TMCV - CF = résultat
x ´
17,50 % - 91 000 = 119 000
x = 1 200 000
6. Le seuil de rentabilité permet à l'entreprise de connaître le chiffre d'affaire au delà duquel elle va commencer à réaliser les bénéfices.
Le point mort correspond à la date à partir de laquelle l'entreprise va commencer à réaliser des bénéfices.
Deuxième partie : la rentabilité d'un investissement
1. Flux nets de trésorerie = produits encaissables - charges décaissables
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
|
Recettes |
170 000 |
190 000 |
205 000 |
205 000 |
205 000 |
Charges décaissables |
105 000 |
115 000 |
120 000 |
120 000 |
120 000 |
Flux nets |
65 000 |
75 000 |
85 000 |
85 000 |
85 000 |
2. VAN = - prix d'acquisition + flux nets actualisés
VAN = - 300 000 + (65 000 ´
1,05-1) + (75 000 ´
1,05-2) + (85 000 ´
1,05-3) + (85 000 ´
1,05-4) + (85 000 ´
1.05-5)
VAN = - 300 000 + 61 904,76 + 68 027,17 + 73 426,23 + 69 929,67 + 66 599,71
VAN = 39 887,54
3. Le projet est envisageable à ce taux d'actualisation car la VAN est positive. Il est rentable.
4. On peut calculer le délai de récupération, le taux interne de rentabilité.
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